La plupart des constructeurs automobiles se sont désormais engagés à électrifier leurs flottes.
Cela a attiré l'attention sur les batteries qui devraient connaître une croissance massive du marché au cours de la prochaine décennie. Cela a également attiré l'attention des vendeurs à découvert, et c'est un problème.
Nous l'expliquons dans cet article de blog.
La vente à découvert est une stratégie de marché périlleuse dans laquelle un individu parie essentiellement contre une société cotée en bourse.
Dans le cas d'un investissement ordinaire, on s'attend à ce que le cours d'une action augmente, ce qui permet à l'investisseur de réaliser un bénéfice. La vente à découvert est effectuée dans l'espoir que le cours de l'action baisse.
Le processus de vente à découvert est simple : uninvestisseur ou un agent de change emprunte une action, attend que sa valeur marchande baisse, puis rachète l'action à un prix inférieur pour la rendre au prêteur, en réalisant un bénéfice sur la différence.
Lorsqu'elle est réussie, la vente à découvert peut rapporter à l'investisseur un bénéfice raisonnable à court terme, car les actions se dévaluent généralement plus vite qu'elles ne s'apprécient. Toutefois, si le vendeur à découvert fait une erreur de calcul et que la valeur de l'action achetée augmente, les pertes peuvent être dévastatrices.
Les pertes des investisseurs sont limitées au montant investi ; les pertes d'un vendeur à découvert dépendent du prix donné d'une action, qui pourrait théoriquement augmenter à l'infini.
Un exemple frappant des dangers de la vente à découvert s'est produit lorsque les organisateurs de Reddit ont grossièrement gonflé le prix des actions de GameStop et d'AMC, entraînant des pertes de plusieurs milliards de dollars pour les fonds spéculatifs qui vendaient ces sociétés à découvert.
Ne vous y trompez pas, la vente à découvert a un aspect beaucoup plus sinistre, qui menace de saper le progrès technologique et l'innovation, progrès qui sera nécessaire pour décarboniser les économies mondiales.
Les vendeurs à découvert ont commencé à diffuser des informations erronées sur les fabricants de batteries à l'état solide qui promettent des avancées massives en termes de performances par rapport à la technologie actuelle des batteries Li-ion.
Cette situation est problématique, d'autant plus que de nombreuses analyses et sources de données réputées indiquent que la demande de technologies de batteries devrait augmenter fortement dans un avenir prévisible, avec l'électrification croissante de l'économie. En raison de son caractère embryonnaire et de son potentiel commercial futur, l'industrie des batteries est incroyablement secrète, ce qui la rend accessible aux vendeurs à découvert de mauvaise foi qui cherchent à tirer profit des mauvaises pratiques de l'industrie.
La plupart des constructeurs automobiles se sont désormais engagés à électrifier leurs flottes. Cela a attiré l'attention sur les batteries, qui représentent encore environ un tiers du coût d'une voiture électrique, et a conduit à des évaluations de plusieurs milliards de dollars pour des start-ups secrètes. (BloombergQuint)
Il n'existe aucun ensemble de paramètres pour l'évaluation par un tiers des batteries à l'état solide, ce qui rend ces sociétés très vulnérables à la diffusion de fausses informations. Un tel exemple de vente à découvert s'est produit cette semaine, lorsque Scorpion Capital a publié un rapport de 188 diapositives décrivant QuantumScape, une société de batteries à semi-conducteurs, comme une "société d'acquisition à but spécifique" (SPAC).
Et ce, malgré le fait que QuantumScape ait annoncé au début du mois qu'elle avait rempli les conditions pour un investissement supplémentaire de 100 millions de dollars de la part de Volkswagen. De plus, en février, Quantumscape a révélé une percée dans sa technologie, et la société d'investissement du milliardaire George Soros a alors révélé qu'elle avait investi dans la startup.
La nécessité d'une décarbonisation rapide a déclenché une nouvelle course technologique avec des milliers de milliards de dollars de valeur marchande potentielle en jeu. Les investisseurs doivent avant tout prêter attention au leadership et à la réputation des entreprises.
Il est essentiel de garder à l'esprit que les vendeurs à découvert sont incités à être moins qu'honnêtes dans leurs "rapports analytiques". Après tout, ils veulent que ces entreprises fassent faillite. Les pratiques d'investissement de mauvaise foi sont préjudiciables non seulement aux industries visées, mais aussi à l'ensemble de la société, qui est devenue de plus en plus dépendante de la technologie.
L'innovation technologique n'est pas un processus linéaire. Des hauts et des bas se produisent, mais tant que l'on fait preuve de diligence raisonnable avant d'investir, il n'y a aucune raison de croire à l'hystérie des vendeurs à découvert.
HPQ Silicon est un émetteur industriel de niveau 1 de la Bourse de croissance TSX basé au Québec. Avec le soutien de ses partenaires technologiques de classe mondiale, PyroGenesis Canada et NOVACIUM SAS, l'entreprise met au point de nouveaux procédés écologiques indispensables à la fabrication des matériaux critiques nécessaires pour atteindre le niveau zéro d'émissions.
